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税理士から決算書を受け取っても、「数字が多すぎて、どこから確認すればよいかわからない」と感じる経営者は少なくありません。
まずは重要な数字と決算書を読む順番を押さえ、会社の収益性や財務状態、資金の流れを大きくつかむことが重要です。
本記事では、損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書からなる財務三表の基本的な読み方を解説します。
まずはここから！決算書を読む基本の順番
決算書には多くの数字が並んでいますが、最初からすべての勘定科目を理解する必要はありません。まずは、次の順番で会社の全体像をつかみましょう。
中小企業の決算書には、キャッシュフロー計算書が含まれていないケースも少なくありません。その場合は、貸借対照表と損益計算書をもとに簡易的な資金の流れを確認するか、会計ソフトや外部の分析サービスを使って作成します。
また、単年度の数字だけでは、一時的な変化か継続的な傾向かを判断できません。売上高や営業利益、現預金、借入金などを3期分並べ、増減とその理由を確認することが重要です。
そもそも決算書とは？経営者が読む目的
決算書を経営に活かすには、まず各書類が何を示し、何のために作成されるのかを理解する必要があります。ここでは、決算書の基本的な役割と、経営者自身が読む目的を解説します。
決算書は会社の経営状態を数字で示す書類
決算書は、会社の経営状態を数字で示す書類です。一定期間にどれだけの売上や利益を上げたのか、決算日時点でどのくらいの資産や負債があるのかなどがまとめられています。
一般に、損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書は「財務三表」と呼ばれます。損益計算書は一定期間の経営成績、貸借対照表は決算日時点の財政状態、キャッシュフロー計算書は現金の増減を示します。ただし、中小企業ではキャッシュフロー計算書を作成しておらず、決算書に含まれていないケースもあります。
貸借対照表と損益計算書の違いや関係については、こちらの記事をご覧ください。
貸借対照表と損益計算書の違いとは？関係性と読み方を図解でわかりやすく解説
税務申告だけでなく経営判断や融資にも活用できる
決算書は、税金を計算して申告するためだけの書類ではありません。本業で利益を上げられているか、支払いに必要な資金があるか、借入金が増えすぎていないか、設備投資へ回す余力があるかなどを判断することが本来の役割です。
金融機関へ自社の収益性や返済能力を説明するときや、次期の予算・投資計画を立てるときにも活用できます。作成を税理士へ任せていても、経営判断を行うのは経営者です。すべての勘定科目を覚える必要はありませんが、重要な数字とその変化は自ら把握しておきましょう。
財務三表の読み方｜自社の決算書を確認してみよう
財務三表は、それぞれ異なる角度から会社の状態を示しています。損益計算書で「利益」、貸借対照表で「財産」、キャッシュフロー計算書で「現金」を確認し、最後に3つをつなげて読むことが大切です。
損益計算書の読み方｜本業でどれだけ稼げたかを見る
損益計算書は、一定期間の売上や費用、利益を示す書類です。売上高から費用を段階的に差し引くことで、どの段階で利益が増減したのかを確認できます。
経営者が最初に注目したいのは営業利益です。たとえば、売上高が1億円から1億2,000万円へ増えた一方、営業利益が800万円から400万円へ減っていれば、売上だけを見て好調とは判断できません。仕入価格や人件費、外注費などが、売上の増加以上に膨らんでいる可能性があります。
前期と当期の費用を比較し、金額だけでなく売上高に占める割合も確認しましょう。売上原価率が上昇していれば仕入価格や販売価格、人件費や外注費の割合が上昇していれば人員配置や業務体制を見直す手がかりになります。
営業利益率の計算方法や目安については、こちらの記事をご覧ください。
営業利益率とは？計算方法・業種別の目安・改善方法をわかりやすく解説
貸借対照表の読み方｜会社の資産と負債のバランスを見る
貸借対照表は、決算日時点で会社が保有する財産と、その財産をどのように調達したかを示す書類です。左側の「資産」と、右側の「負債・純資産」で構成され、左右の合計額は必ず一致します。
経営者が優先して確認したいのは、現金・預金、売掛金、棚卸資産、借入金、純資産です。前期と比較し、増減した理由を確認しましょう。
たとえば、売上高が変わっていないのに売掛金だけが増えていれば、代金の回収が遅れている可能性があります。棚卸資産が増えている場合も、売れ残りや長期間動いていない在庫が含まれていないか確認が必要です。
また、商品を1,000万円で掛け売りすると、損益計算書には売上と利益が計上されますが、代金を回収するまでは現金が増えません。その間にも給与や仕入代金、借入金の返済は発生します。利益だけでなく、現金・預金と今後の支払いのバランスも確認することが重要です。
貸借対照表（BS）の読み方については、こちらの記事をご覧ください。
貸借対照表（BS）の読み方・見方を経営者向けに図解解説｜5つの指標と良い・悪いBSの見分け方
キャッシュフロー計算書の読み方｜現金が増減した理由を見る
キャッシュフロー計算書は、一定期間に現金がどのような理由で増減したかを示す書類です。現金の動きを3つに分けて確認します。
特に確認したいのは、本業で現金を生み出せているかを示す営業キャッシュフローです。ただし、設備投資をすれば投資キャッシュフロー、借入金を返済すれば財務キャッシュフローはマイナスになるため、正負だけで良し悪しを判断できません。
利益が出ていても、売掛金の回収が遅れたり、在庫の仕入れや借入金の返済が重なったりすれば、現金が不足します。黒字でも事業を続けられなくなる「黒字倒産」を防ぐためにも、利益と現金を分けて確認しましょう。
キャッシュフロー計算書の読み方や作り方については、こちらの記事をご覧ください。
キャッシュフロー計算書とは？読み方・作り方をわかりやすく解説
財務三表は別々ではなく、つなげて読む
会社の状態を正しく判断するには、財務三表を個別に見るだけでなく、数字のつながりを確認する必要があります。
たとえば、原価60万円の商品を100万円で掛け売りしたとします。損益計算書には売上高100万円と売上原価60万円が計上され、40万円の利益が生じます。
貸借対照表では、商品を引き渡したことで棚卸資産が60万円減り、代金を受け取る権利である売掛金が100万円増えます。生じた利益は、税金や配当などを反映しながら純資産にも影響します。
しかし、販売代金を回収するまでは現金が増えません。損益計算書では利益が出ていても、貸借対照表では売掛金が増え、キャッシュフロー計算書では売掛金の増加が営業キャッシュフローを押し下げる要因となります。
借入れについても同様です。金融機関から1,000万円を借りると、貸借対照表では現金・預金と借入金がそれぞれ1,000万円増えます。キャッシュフロー計算書では財務キャッシュフローがプラスになりますが、借りたお金は売上ではないため、損益計算書の利益は増えません。元本を返済すると現金と借入金が減り、財務キャッシュフローはマイナスになります。
利益が出ているかだけでなく、その利益が売掛金や在庫のままになっていないか、現金を借入れに頼りすぎていないかまで確認することで、会社の実態を立体的に捉えられます。
3期分を並べて推移で見る
決算書は、単年度の数字だけで判断せず、3期分を並べて推移を確認することが重要です。1期分だけでは、その変化が一時的なものなのか、継続的な傾向なのかを判断しにくいためです。
特に、売上高や営業利益、現金・預金、売掛金、棚卸資産、借入金などを3期分比較しましょう。たとえば、売上高が伸びている一方で営業利益が減少していれば、仕入価格や人件費などの負担が増えている可能性があります。
また、利益が増えていても現金・預金が減っている場合は、売掛金や在庫の増加、設備投資、借入金の返済などが影響していることもあります。
数字の増減だけでなく、「なぜ変化したのか」まで確認することで、経営上の課題や改善すべきポイントを把握しやすくなります。
経営者が決算書で最低限確認したい5つのポイント
決算書には多くの項目がありますが、すべての指標を一度に分析する必要はありません。まずは、収益性、手元資金、支払能力、借入金、現金の流れという5つのポイントを確認しましょう。
1. 売上高と営業利益は同じ方向に動いているか
【確認する書類：損益計算書（PL）】
売上高が増えていても、営業利益が減っていれば、必ずしも経営状態が改善しているとはいえません。売上高だけでなく、営業利益や売上高営業利益率もセットで確認することが重要です。
売上高営業利益率（％）＝営業利益÷売上高×100
売上増・利益減の場合は、仕入価格の上昇や値引きの増加、人件費・外注費・広告費の膨張などが考えられます。前期と比較し、売上の伸び以上に増えている費用を探すことが重要です。
営業利益率については、こちらの記事をご覧ください。
営業利益率とは？計算方法・業種別の目安・改善方法をわかりやすく解説
2. 現金・預金は毎月の支払いに足りるか
【確認する書類：損益計算書（PL）・貸借対照表（BS）】
利益と手元資金は同じではありません。売上を計上していても、売掛金を回収するまでは現金が増えないためです。
貸借対照表の現金・預金を、人件費や仕入代金、家賃、借入金の返済額など、毎月必要な支払いと比較しましょう。
ただし、決算書に記載された現預金は決算日時点の残高です。現在の状況を把握するには、直近の試算表や資金繰り表、返済予定表も確認する必要があります。
3. 短期的な支払能力に問題はないか
【確認する書類：貸借対照表（BS）】
短期的な支払能力を確認する代表的な指標が流動比率です。
流動比率（％）＝流動資産÷流動負債×100
流動資産が流動負債をどの程度カバーしているかを表します。ただし、数値が高ければ必ず安全とは限りません。流動資産に回収が遅れている売掛金や売れ残った在庫が多ければ、必要な時期に現金化できない可能性があります。
流動比率については、こちらの記事をご覧ください。
4. 借入金に依存しすぎていないか
【確認する書類：貸借対照表（BS）・損益計算書（PL）・キャッシュフロー計算書（CF）】
財務の安定性を確認する指標の一つが自己資本比率です。
自己資本比率（％）＝純資産÷総資産×100
借入金は、原則として事業で生み出した利益やキャッシュフローを原資に返済します。そのため、借入金残高だけでなく、営業利益や営業キャッシュフローに対して返済額が過大になっていないかも確認しましょう。適正な自己資本比率や借入水準は、業種や事業段階によって異なるため、自社の過去や同業他社と比較することが大切です。
自己資本比率については、こちらの記事をご覧ください。
自己資本比率とは｜計算式・業種別目安・上げる方法を経営者目線でわかりやすく解説
5. 本業で現金を生み出せているか
【確認する書類：キャッシュフロー計算書（CF）】
営業キャッシュフローがプラスなら、本業による収入で仕入代金や人件費などを賄い、現金を生み出せていると判断できます。一方、利益が出ていても、売掛金や在庫が増えると営業キャッシュフローがマイナスになる場合があります。
本業が赤字であれば、本業による資金減少に借入金の返済が重なります。本業が黒字でも、売掛金の未回収、在庫の増加、借入金の返済、設備投資によって、会社全体の現金が減ることがあります。
このように、損益上の黒字・赤字と、実際の現金収支は必ずしも一致しません。キャッシュフロー計算書や資金繰り表を使い、現金の増減を別に管理しましょう。
決算書を経営判断に活かす3つの読み方
決算書は、数字の良し悪しを確認するだけの書類ではありません。事業性、財務の安全性、資金繰りの3つの視点から読み、数値の変化を具体的な改善策へ結び付けることで、経営判断に活用できます。
1. 事業性を見る
事業性を判断するときは、損益計算書を3期分並べ、売上高や営業利益、営業利益率の推移を確認します。1期分だけでは、その変化が一時的なものか、継続的な傾向なのかを判断しにくいためです。
売上高が増えていても、営業利益率が低下している場合は、仕入価格や人件費、外注費、販売費などが収益を圧迫している可能性があります。前年との比較だけでなく、同業他社の利益率や生産性も参考にすれば、自社の業界内での立ち位置を把握しやすくなります。
ただし、適正な水準は事業規模や成長段階によって異なるため、同業他社の数値だけで機械的に良し悪しを決めるのは避けましょう。
2. 財務の安全性を見る
財務の安全性は、貸借対照表から資産・負債・純資産のバランスを確認して判断します。現預金や売掛金、棚卸資産、借入金、純資産を3期分比較し、大きく増減した項目とその理由を調べましょう。
短期的な支払能力を見る際は流動比率が参考になりますが、数値の高さだけでは判断できません。流動資産に含まれる売掛金が滞留していたり、在庫が長期間売れずに残っていたりすると、支払いに使える現金が不足する可能性があります。
また、借入金については残高だけでなく、本業で生み出す利益やキャッシュフローによって無理なく返済できる水準かを確認することが重要です。
3. 資金繰りを見る
損益計算書で利益が出ていても、売掛金や在庫が増えたり、借入金の返済や設備投資が重なったりすれば、現金は減少します。キャッシュフロー計算書がある場合は、営業・投資・財務の3区分から、現金が増減した理由を確認しましょう。
ただし、決算書が示すのは決算時点までの結果です。今後の入金と支払いを管理するには、日々の資金繰り表も併用する必要があります。
売掛金が増えた場合は回収条件や滞留債権、在庫が増えた場合は過剰在庫や不良在庫、借入金が増えた場合は資金使途と返済計画を確認します。
決算書の分析を効率化するならSmartKAを活用
決算書を経営判断に活かすには、複数期の数値を並べたり、財務指標を計算したりする必要があります。手作業での分析に時間がかかる場合は、経営診断ツールを活用する方法があります。
SmartKAは、会社情報や決算情報を入力することで、主要な財務指標や複数期の推移を確認できるクラウド型の経営診断ツールです。主な機能は次のとおりです。- 複数期にわたる数値の推移をグラフ化
- 自社の財務指標と業界標準を比較
- AIが財務指標ごとにS～Dの5段階で評価
- 活動性・収益性・生産性・安全性・返済力・流動性を分析
- キャッシュフロー計算書を自動作成
- 決算書の数値を調整した実態ベースの分析
- 診断結果をPDF形式で出力
自社の強みや課題を視覚的に把握できるため、集計や計算にかかる時間を減らし、具体的な改善策の検討により多くの時間を使えるでしょう。
決算書の読み方に関するよくある質問
決算書を読み始めると、「どの書類から見るべきか」「数値が悪ければすぐに対策が必要か」など、さまざまな疑問が生じます。ここでは、決算書の読み方に関して経営者が抱きやすい質問に回答します。
貸借対照表と損益計算書はどちらから見るべき？
初心者は、まず損益計算書で売上高や営業利益を確認し、本業が利益を生み出せているかを把握しましょう。その後、貸借対照表で現金・預金、売掛金、棚卸資産、借入金などを確認すると、事業の成果と財務状況を関連付けて理解しやすくなります。
ただし、支払いが迫っているなど資金繰りに不安がある場合は、貸借対照表の現金・預金や短期借入金、直近の試算表などを先に確認してください。
貸借対照表と損益計算書の違いについては、こちらの記事をご覧ください。
貸借対照表と損益計算書の違いとは？関係性と読み方を図解でわかりやすく解説
キャッシュフロー計算書がない場合はどうすればよい？
中小企業では、キャッシュフロー計算書を作成していない場合もあります。その場合は、前期と当期の貸借対照表を比較し、損益計算書と併せて現金が増減した背景を確認します。
たとえば、利益が出ているのに現金が減っている場合は、売掛金や在庫の増加、借入金の返済、設備投資などが考えられます。より正確に把握したい場合は、税理士へ相談するか、キャッシュフロー計算書を作成できる分析ツールを活用しましょう。
決算書は何期分を比較すればよい？
基本的には3期分を比較するのがおすすめです。1期分だけでは、一時的な変動か継続的な傾向かを判断しにくいためです。売上高や営業利益だけでなく、現金・預金、売掛金、棚卸資産、借入金などの推移も確認しましょう。
決算書の数字が悪かったら、すぐに対策すべき？
数値が悪化していても、一つの指標だけを見て対策を決めるのは避けましょう。大型投資や一時的な費用の発生など、明確な理由がある場合もあります。まずは過去の推移や同業他社と比較し、変化した原因を特定することが大切です。判断が難しい場合は、税理士や金融機関、中小企業診断士などの専門家へ相談しましょう。
まとめ｜決算書を次の経営判断に活かそう
決算書を読むときは、損益計算書で本業の収益力、貸借対照表で資産・負債・純資産のバランス、キャッシュフロー計算書で現金が増減した理由を確認します。すべての勘定科目を理解しようとせず、まずは営業利益、現金・預金、借入金、資金の流れなど、経営判断に直結する数字から見ていきましょう。
また、1期分だけで判断せず、3期分の推移や同業種の水準と比較し、数字が変化した原因を探ることが大切です。分析後は、改善項目の担当者や期限、目標を決め、具体的な行動へつなげます。手作業による比較や計算が負担になる場合はSmartKAを活用し、自社の強みや課題を効率的に把握しましょう。
